و باز هم برکشایر | هلدینگ عظیم وارن بافت زیبا می نوازد!

به گزارش نبض بورس، ترجمه: پویا احمدی | هلدینگ میلیاردر وارن بافت، یعنی برکشایر هاتاوی (BRK.A) گزارش داد که سود عملیاتی آن در سه ماهه سوم 20 درصد افزایش یافته است؛ در حالی که بازخرید سهام آن به 1.1 میلیارد دلار محدود شده است که کمتر از سطح سال 2021 است.

اپل (AAPL) همچنان برترین سهام این هلدینگ است و پس از آن بانک آمریکا (BAC) به همراه غول نفتی شورون (CVX) به عنوان سومین دارایی بزرگ در سبد سهام خودنمایی می کنند.

سود عملیاتی این مجموعه پس از کسر مالیات، به 7.8 میلیارد دلار افزایش یافت که از انتظارات وال استریت پیشی گرفت. این افزایش نتیجه کسب درآمد حاصل از سرمایه‌گذاری‌های این مجموعه بود؛ زیرا برکشایر از 109 میلیارد دلار پول نقد و معادل‌هایش، سرمایه گذاری درستی روی نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت که افزایشی بودند انجام داد.

برکشایر جریان سود زیادی ایجاد کرد؛ حتی با وجود اینکه طوفان یان، زیان هنگفتی به میزان 3.4 میلیارد دلار قبل از کسر مالیات یا 2.7 میلیارد دلار پس از کسر مالیات به کسب و کار بیمه آن وارد کرد.

شرکت بافت برای چندین دهه در صنعت بیمه به عنوان یک بیمه گر بزرگ اموال و تلفات حضور داشته است. این شرکت صاحب Geico، دومین شرکت بزرگ بیمه خودرو پس از State Farm است.

بازخرید های زیر سطح 2021

برکشایر هاتاوی 1.1 میلیارد دلار در سه ماهه سوم بازخرید کرد که نشان دهنده 1 میلیارد دلاری است که در سه ماهه دوم خرج کرده بود؛ رقمی بسیار کمتر از 3.2 میلیارد دلاری که در سه ماهه اول بازخرید شد.

این شرکت سرعت بازخرید سهام خود را در سال 2022 در مقایسه با زمانی که 7 میلیارد دلار در سال 2021 اختصاص می داد، کاهش داده است.

رابرت جانسون، استاد کالج بازرگانی هایدر دانشگاه کریتون، به TheStreet گفت: «آنچه ممکن است برخی از سرمایه گذاران را ناامید کند این است که برکشایر سهام کمتری را از آنچه بسیاری از تحلیلگران انتظار داشتند بازخرید کرده است؛ با توجه به اینکه ارزش سهام برکشایر در سه ماهه سوم کاهش یافته است. بسیاری احساس کردند که بافت و همکارانش سهام بیشتری را در این ایام خریداری می کنند.»

بافت سال هاست به سرمایه گذاران برکشایر هاتاوی گفته است که روی سود عملیاتی شرکت تمرکز کنند؛ زیرا بررسی این بخش، به جای بررسی سودهای محقق نشده از سهام تحت تملک، عملکرد مالی شرکت را با دقت بیشتری نشان می دهند.

سود عملیاتی برکشایر پس از کسر مالیات به ازای هر سهم کلاس A ، با 23 درصد افزایش به 5290 دلار در سه ماهه سوم رسید که از برآورد اجماع FactSet  که 4200 دلار بود پیشی گرفت.

درآمد کلی شرکت که منعکس کننده زیان تحقق نیافته حدود 10 میلیارد دلاری از مالکیت آن در سهام است که در 30 سپتامبر 305 میلیارد دلار بود، 2.7 میلیارد دلار زیان نشان می دهد. در دوره یک سال پیش، برکشایر سود پس از کسر مالیات را 10.3 میلیارد دلار گزارش کرد.

بافت از طرفداران اسناد خزانه بوده و ترجیح می دهد دارایی های نقدی خود را در آنجا نگه دارد. زمان‌بندی این مجموعه برای نگه داری پول نقد در انجا، به تولید سطوح نقدی اضافی کمک کرد؛ زیرا نرخ‌ها در ابتدای سال نزدیک به صفر بودند و اکنون 4 درصد بازدهی دارند.

او افزود: «خبر خوب مضاعف برای سهامداران برکشایر این است که با افزایش نرخ بهره، از ذخیره بزرگ پول نقد شرکت، سود بیشتری به دست خواهد آورد. دارایی های نقدی برکشایر در این سه ماهه در واقع 4 میلیارد دلار افزایش پیدا کرده است.»

مجموع وجوه نقد و معادل برکشایر در 30 سپتامبر به 109 میلیارد دلار رسید، در حالی که در 30 ژوئن 105 میلیارد دلار و در پایان سال 2021 ، 147 میلیارد دلار بود.

این شرکت در ماه اکتبر قرارداد خود را با شرکت بیمه Allegany بسته و تقریباً 12 میلیارد دلار هزینه کرد و سطح نقدینگی خود را کاهش داد.

بافت چه سهامی خرید؟

بافت، که با دو مدیر سرمایه‌گذاری یعنی تاد کامبز و تد وشلر کار می‌کند، در سه ماهه سوم زیاد در خرید سهام فعال نبود.

مجموع خرید خالص سهام برکشایر بالغ بر 4 میلیارد دلار سهام بود. این هلدینگ غول پیکر حدود 9 میلیارد دلار سهام خرید و 5 میلیارد دلار سهام فروخت.

بافت سهام خود را در Occidental Petroleum (OXY) افزایش داد و 2 میلیارد دلار هزینه کرد. دارایی برکشایر اکنون در سه ماهه سوم در این شرکت بالاتر از آستانه 20 درصد است.

برکشایر همچنین دارای 10 میلیارد دلار سهام ممتاز Occidental است که در حال حاضر 8 درصد سود تقسیمی و بیش از 83 میلیون ضمانت نامه برای خرید سهام Occidental با قیمت تقریباً 60 دلار برای هر سهم پرداخت می کند.

در طول سه ماهه دوم، خرید خالص سهام برکشایر به 4 میلیارد دلار رسید. بافت 41 میلیارد دلار در سه ماهه اول، با خرید حدود 20 میلیارد دلار از سهام شورون هزینه کرد.

برکشایر پس از خرید شش میلیون سهم شورون در سه ماهه سوم، اکنون مالک 170 میلیون سهم است که بر اساس پرونده سه ماهه سوم 10 Q در 5 نوامبر، ارزش سهام آن را به 31 میلیارد دلار رساند.

شرکت اپل با 915 میلیون سهم به ارزش 127 میلیارد دلار در سبد این شرکت باقی مانده است.

جانسون گفت سرمایه گذاری برکشایر در اپل، تقریبا بیش از 40 درصد سبد سرمایه گذاری آن را تشکیل می دهد.

وی گفت: آنچه در چند سال گذشته اتفاق افتاده این است که سبد سرمایه گذاری بسیار متمرکز شده است. اپل، بانک آمریکا، شورون، کوکا کولا و امریکن اکسپرس بیش از 75 درصد از پرتفوی برکشایر را تشکیل می دهند.

علیرغم نوسانات شدید در هر دو بازار سهام و اوراق قرضه تاکنون، سهام کلاس A برکشایر تنها با 4 درصد کاهش به 432,000 دلار رسیده است؛ این در حالی است که شاخص S&P 500 ، نزدیک به 20 درصد سقوط کرده است.

منبع: The Street